Правительство Российской Федерации утвердило программу «Фабрика проектного финансирования»

Постановлением Правительства Российской Федерации¹ утверждена Программа «Фабрика проектного финансирования» (далее – «Программа»), целью которой является создание механизма финансирования проектов на основе синдицированного кредита с использованием средств бюджета Российской Федерации и мер государственной поддержки.

Претендовать на получение синдицированного кредита смогут российские специальные проектные компании, не находящиеся в процессе реорганизации, ликвидации или банкротства, не имеющее задолженности по платежам в бюджеты бюджетной системы. Программа устанавливает ограничения на участие оффшорных компаний в капитале заемщика и ограничения по видам деятельности заемщика: им не может являться кредитная или страховая организация, НПФ, профессиональный участник рынка ценных бумаг, ломбард или участник соглашения о разделе продукции.

Проект, который реализует заемщик, также должен соответствовать ряду требований: реализовываться на основе проектного финансирования на территории Российской Федерации, иметь стоимость не менее 3 млрд. рублей, при этом не более 80 % средств должны быть заемными. Срок окупаемости и финансирования проекта не может превышать 20 лет.

Также, по общему правилу, проект должен быть направлен на развитие определенной отрасли по следующим направлениям: обрабатывающая промышленность, инновации, инфраструктура, информационные технологии, оборонно-промышленный комплекс. Программа также может использоваться для финансирования проектов, реализуемых на основе ГЧП.

Небезынтересной является и сама схема предоставления синдицированного кредита. Участниками синдиката кредиторов будут Внешэкономбанк, выступающий в роли кредитного управляющего, (далее – «ВЭБ»), Специализированное общество проектного финансирования (далее – «СОПФ»), на 100 % принадлежащее ВЭБ, и иные кредиторы, которые в соответствии с законодательством могут выступать участником синдиката. При этом, СОПФ будет привлекать средства за счет выпуска облигаций, обеспеченных госгарантиями, а деятельность ВЭБ будет финансироваться за счет средств федерального бюджета.

Более подробно структура финансирования проекта представлена в Таблице 1.

Таблица 1 

Программа «Фабрика проектного финансирования»
База: синдицированный кредит, разбитый на три части (3 Транша: А, Б, В)
Транш	Кредитор	Размер	Прочие условия	Обеспечение исполнения обязательств по Траншу
Транш А	ВЭБ, либо СОФП	(А+Б)/100 ×40 ≥ Транш А ≥ (А+Б)/100 ×10	Транш обязательный, валюта – рубли	Залог 100% долей (акций) заемщика + залог имущества заемщика, а также создаваемого и приобретаемого в рамках проекта фабрики имущества
Транш Б	ВЭБ и прочие (как правило, институциональные) кредиторы	Транш Б ≥ (А+Б)/100 ×60	Транш обязательный, валюта – рубли или иная другая валюта	Аналогично Траншу А
Транш В	ВЭБ и/или прочие кредиторы	Транш В ≤ (А + Б + В) /100 ×20	Транш необязательный, валюта – рубли или иная другая валюта	Аналогично Траншу А / иные предусмотренные договором и законом способы

 

Предполагается, что транш В будет субординирован по отношению к другим траншам (требования по нему будут погашаться в последнюю очередь) и предназначен для финансирования затрат по уплате процентов по траншам А и Б и (или) увеличения стоимости проекта.

Преимуществами Программы являются сниженная ставка по кредиту, применение механизмов государственной поддержки проекта, качественное структурирование и организация финансирования, мониторинг проекта и снижение рисков на этапе реализации, экспертиза и доведение проекта до уровня «bankable».

Отбор проектов для участия в Программе осуществляется ВЭБ до 01 января 2019 года. В настоящее время ВЭБ уже отобрал 6 пилотных проектов, которые будут финансироваться с использованием механизма Программы.

-----------------------------------

[1] См. постановление Правительства Российской Федерации от 15.02.2018 №158 «О программе «Фабрика проектного финансирования».